中国的现代意义上的投资银行业务诞生于改革开放后，由计划经济向市场经济转型的过程之中。因此，其与华尔街投资银行蕴含着不同的基因，也遵循着不同的成长逻辑和成长环境。在中国特色的转轨经济发展进程中，中国投资银行业正在发展过程中形成了自身特色的投资银行机构和投资银行业务。
在中国证券业并不太长的发展历程中，本土精品投行的发展最早可追溯至20世纪90年代。当时由于证券市场发展的起伏不定，市场规则和机构发展都处于初期，从中国证券市场的第一批从业者中分离出了部分专业人士，开始创立以独立财务顾问为主营业务的精品投行。
中国的精品投行主要有两大模式：一是“财务顾问+资产管理”模式，二是“纯财务顾问”模式。
1、“财务顾问+资产管理”模式
其业务主要分为两类，即证券投资咨询顾问和企业财务顾问。在证券市场刚起步时期，投资者和上市公司管理层对证券市场规则不熟悉，而券商又无暇顾及两者的日常咨询需求，因此为上市公司和投资者提供常年财务顾问和专项财务顾问成为早期精品投行的主要服务内容，协助上市公司进行信息披露，为其配股、增发做初步的论证和准备，在并购或投资业务中提供独立的财务顾问服务等。
随着证券市场的逐步成熟，从顾问服务起家的精品投行也开始涉足资产管理业务，除了小规模的自营投资外，还开展对公客户(主要是企业)的代客资产管理业务。
此类的精品投行主要在两个方向上进行投入：一是证券研究，为证券投资咨询业务提供支撑;二是行业研究，为财务顾问服务提供基础。精品投行将这两项研究作为独立展业的“触角”，以顾问服务带动自营证券投资与资产管理。
2、“纯顾问”模式
“纯顾问”模式的精品投行，其核心是坚持提供咨询服务，以独立性取胜。例如在并购等专业领域依靠提供专业的并购顾问服务，收取顾问服务费。中国的第一代精品投行群体，也是“纯顾问”型精品投行的代表——例如：2000年左右活跃与资本市场的东方高圣顾问公司。东方高圣成立于1998年，是一家专注于并购服务的精品投资银行，也是首批中国证监会批准的证券投资咨询机构和中国证券业协会理事单位，公司致力于成为一家具有国际化视野的本土投行，为企业提供上市公司收购、企业并购、外资并购、私募融资等财务顾问服务。
参照欧美金融发达国家的投行发展轨迹不难发现，几乎所有投行在一开始的时候都是以精品投行的方式起家。例如1934年摩根斯坦利创立的时候只是一家承销商，只因为当时美国监管规定，商业银行不能做承销业务。国际经验显示，精品投行应坚持专业、简单的商业模式，但同时进行差异化发展。
实际上2007年的国际金融危机为美国精品投行创造了跨越式成长的市场环境，正是危机强化了精品投行的产业链条。中国当前的宏观经济环境和金融市场的变革也从某种意义上制造了本土精品投行脱颖而出的发展契机。中国本土的精品投行在借鉴了国际精品投行的发展经验又结合了中国金融业的实际情况下迎来了快速发展的春天。