促进本土投行的兴起主要有四大因素：
1、中国经济步入调整转型期：
传统产业转型与新兴行业崛起，金融市场需求发生深刻变化，而传统金融机构并未及时适应这种转变，这为精品投行的发展提供了空间与土壤。
2、PE/VC的投资热潮：
过去10年的PE/VC热潮使得社会对资本投资给予了极大的关注和积极的参与，企业认同并接受了PE/VC投资的观念，这也奠定了精品投行发展的社会基础。
3、人才逐渐成熟：
经历了20多年的发展，证券市场累积了一大批专业的从业人员，大量海外投行人员回归国内，这两者构成了本土精品投行发展的人才基础。
4、市场逐渐成熟：
国家近年来持续推动多层次资本市场建设，证券市场日趋成熟，制度规则逐步完善，提供了精品投行展业的市场环境。
综合来看本土精品投行的群体主要包括以下几种类型：一是由PE/VC机构转型发展而来的精品投行机构，如硅谷天堂、盛世景等;二是由一批具有国际投行从业经历的海归人士创办的既具有国际视野又能立足本土的新兴精品投行，如华兴资本、汉能资本等;三是由第一代本土精品投行发展延续下来的群体，例如东方高圣为代表的机构。这三类本土精品投行都具有各自突出的特点，发展路径、经营模式和业务侧重点也各不相同。
由PE/VC转型而来的精品投行
此类精品投行的群体巨大，在2004年以来逐渐兴起的PE热潮中，这一批机构首先察觉到了资本市场的投资机遇，因此多从投资业务为切入点，伴随着为其所投项目提供投行服务需求扩大而不断发展壮大，但其业务重点仍主要停留在已投项目，并为其提供配套投行服务。
这种精品投行运营模式，其主要的利润来源是投资收益，无论是通过IPO退出，还是并购退出，顾问费用基本是免费的，或者只是象征性的收取。实现所投资本的增值或获得对优质项目的投资机会是其核心目的。
有国际投行经历的海归人士创办的新兴投行
此类精品投行的发展模式与PE/VC转型的机构不同，其成长路径基本遵循“从顾问到投资”的逻辑。过去10年在经济的黄金发展时期，新兴行业不断崛起，特别是轻资产、高成长的高科技企业，但传统金融服务业对此类企业的融资环境并不友好，特别是以传统债务领域居于主导地位的商业银行、信托公司等金融机构对轻资产行业、高科技行业相对较为陌生，在融资支持上极为谨慎，这也使得此类企业将更多的依赖股权融资。
由此，以股本融资顾问起家的新兴精品投行获得了市场的青睐，通过撮合PE/VC投资，或者在新兴企业与行业巨擘间穿针引线，融资顾问业务顺理成章的发展起来。
在此过程中，为了获得更好的回报，加上顾问服务过程中与企业建立的良好关系，很多精品投行也开始选择优良的投资标的，逐步涉足投资业务。
第一代本土精品投行的延续
第三类精品投行是经历市场蜕变后的第一代精品投行，2000年后此类精品投行逐步转型为专业的投资机构，一部分甚至走出国门，进入港股、美股等境外资本市场。以东方高圣为例，除了继续发展并购顾问业务之外，也逐步发展了并购基金等资产管理与投资业务，将顾问和资产管理结合，以弥补纯顾问模式带来的盈利不足和竞争手段单一的缺点。